Endanleg vara af bókhaldi verðbréfasjóðs er nákvæm verðlagning þessara fjárfestingafyrirtækja og rétta úthlutun fjárfestingartekna til eigenda þess. Þetta er því mikil áhyggjuefni fyrir aðal fjármálastjóra, stjórnendur og rekstrarstjórnir verðbréfafyrirtækja.
Þættir við gagnkvæma sjóðabókhald
Það felur í sér margvíslegar grunnverkefni, sem geta verið gerðar af starfsfólki innanlands eða úthlutað öðrum þjónustuaðilum, svo sem vörsluaðilum:
- Reikna verðmæti fjárfestingasafns hans á hverjum degi. Sjá umfjöllun um hreint eignarhlutafé (NAV) hér að neðan.
- Að sjá fyrir og taka upp allar tekjur, svo sem arðgreiðslur og vexti.
- Réttur ávöxtunarkröfu skuldabréfa og annarra sambærilegra fastafjármuna sem haldin eru í fjárfestingarbankanum.
- Rétt afskrifa afslátt eða iðgjald á skuldabréfum. Sjá nákvæma skýringu hér að neðan.
- Skráning allra verðbréfaviðskipta, ss kaupir og selur fjárfestingar í eigu.
- Skráning allra virkra fjármagnstekna, bæði til skamms tíma og lengri tíma, sem stafar af verðbréfaviðskiptum í sjóðnum.
- Upptaka alla innstreymi og útstreymi fjármagns vegna kaupa og innlausn hluta fjárfesta.
- Viðhalda skrá yfir hlutina í eigu og viðskipti gerðar af hverjum hluthafa í sjóðnum.
- Rekja dreifingu tekna og gjaldeyrishagnaðar til hluthafa í sjóðnum.
Í bestu verðbréfasjóðum, verður þessi starfsemi mjög sjálfvirk. Hins vegar getur verið að einhverjar handvirkar innsláttir, umsagnir og breytingar séu nauðsynlegar.
Hrein eignvirði
Oft skammstafað NAV, það er heildarverðmæti fjárfestingarfjárfestingar sjóðsins, skipt eftir fjölda útistandandi hluta sjóðsins. Venjulegur samningur er að reikna NAV í lok hvers viðskiptadags miðað við lokaverð allra verðbréfa sem þar eru geymdar. NAV tekur einnig tillit til annarra verkefna sem taldar eru upp hér að ofan.
Pantanir til kaupa eða sölu hlutabréfa í verðbréfasjóði eru framkvæmdar á lokadagatali fyrir daginn ef þær eru móttekin áður en markaðurinn er lokaður. Ef ekki, þá eru þau framkvæmdar á loka NAV fyrir næsta viðskiptadag.
Skuldabætur
Þegar skuldabréf eru keypt á afslætti eða iðgjaldi til verðmæti þeirra (það er á verði lægra eða hærra en höfuðstólsins sem verður skilað til fjárfesta sem haldir það þegar skuldabréfið er gjaldt), munurinn á kaupverði og pari verðmæti er skráður með tímanum sem leiðrétting á vaxtatekjum af skuldabréfum.
Vaxtatekjur sem eru færðar á skuldabréfum sem eru keyptar á afslátt verða hærri en raunverulegir vaxtagreiðslur sem berast.
Á skuldabréfum keypt á iðgjaldi verður það lægra. Nettóáhrifin er sú að afsláttur eða iðgjald við kaup á skuldabréfum til gjalddaga verði ekki færður sem hagnaður eða tap heldur heldur sem leiðrétting á vaxtatekjum. Afskriftir skulda eru reiknaðar daglega af verðbréfasjóðum.
Case Study
Þetta er líka gott dæmi um hvers konar skuldbindingar sem eiga sér stað á sviði rekstrarráðgjöf. Leiðandi vörsluaðili bauð í sér gjaldeyrisreikninga til verðbréfafyrirtækja sem þegar nýttu það til varðveislu verðbréfa. Veltufjárskýrsla, í þessu sambandi, var fyrst og fremst þátt í daglegu útreikningi á hreinni eignareign (NAV). Bankinn og viðskiptavinir hans um gagnkvæma sjóð voru óánægðir með tímabundna og nákvæmni NAV reikninga sem gerðar voru.
Bankinn tók þátt í ráðgjafarhópi frá stórum fjögurra opinberra reikningsfyrirtækis til að kanna ferli innan bókhaldsdeildar verðbréfasjóða og mæla með breytingum til að bæta það. Ráðgjafahópurinn frá Big Four fyrirtækinu eyddi nokkrum dögum eftir því hvernig gjaldeyrisreikningsdeildin virkaði með því að skæra starfsmenn sína eins og þeir gerðu daglega verkefni sín. Ráðgjafarnir höfðu einnig viðtöl við starfsmenn og stjórnendur þeirra til að öðlast betri skilning á því hvernig þeir skoðuðu skyldur sínar og að meta hversu fróður þeir voru um bókhaldssvið samstæðunnar.
Ráðgjafahópurinn þróaði nákvæmar flæðisskýringar af ferlum í deildinni og ræddi þetta við stjórnendur og benti á hvar vinnufærni væri hægt að bæta. Ráðgjafarnir benda einnig til betri sjálfvirkni. Eftir að hafa fengið samþykki frá bankastjórn, leitaði ráðgjafarnir að hugbúnaðaraðilum sem höfðu pakka sem passuðu við aðstæður bankans. Þeir bentu þá á einn sem var tilbúinn að sérsníða núverandi kerfi til að uppfylla forskriftir sem þarf fyrir einstaka aðstæður bankans og blanda af viðskiptavinum.
Næst settu ráðgjafar þessar upplýsingar nákvæmlega út og gerðu mikla prófun á hugbúnaðinum eftir að hverja einingu var lokið, til að tryggja að útreikningar voru gerðar á réttan hátt og kerfið var varanlegt og áreiðanlegt. Notandi staðfestingar próf áfanga tók nokkra mánuði og krafðist mikillar athygli á smáatriðum.
Þegar kerfið var að lokum lokið við forskriftir, hélt ráðgjafarhópurinn upp uppsetningu og framkvæmd og leiddi þjálfun starfsmanna, sem eftir voru á staðnum þar til bankinn var ánægður með að nýju verklagsreglurnar virkuðu vel. Á heildina litið hélt verkefnið nánast nákvæmlega eitt ár, með hópi þriggja ráðgjafa á staðnum á bankanum daglega.