Tölvun IRR er leið til að greina fjárfestingu sem áætlað (eða raunveruleg) ávöxtun er breytileg frá ári til árs eða tímabils.
Að frátöldum skuldaskjölum sem skilar stöðugri ávöxtun yfir líf sitt, er slík breyting sú norm. The IRR aðferðafræði er tæki til að öðlast eitt, meðaltal samsett ávöxtun frá slíkum atburðarás.
Ef raunverulegir vöxtur (sem er fræðilegur kostnaður við fé til viðkomandi fyrirtækis eða fjárfestingar) er lægri en IRR, skal verkefnið eða fjárfestingin fara fram. Það er ákvarðanataka þumalfingrið sem notað er þegar IRR er starfandi greinandi tæki til að meta verkefni eða fjárfestingar.
Einföld tala dæmi
Þú lánar $ 1.000 til einhvers. Samkvæmt skilmálum lánsins mun þú fá 11% vaxtagreiðslu (110 $) í lok fyrsta árs og 20% vaxtagreiðsla (200 $) í lok annars árs, og þá mun þú einnig fáðu 1,000 krónur til baka.
IRR, eða innra gengi, á þessu láni, væri 15,1825%.
Hér er sönnun þessarar niðurstöðu:
Núverandi gildi $ 110 er $ 95,50, gefinn afsláttur hlutfall af 15,1825%.
Það er $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
Á sama tíma er núvirði $ 1.200 $ 904.50, gefinn afsláttur á 15,1825%.
Sérstaklega $ 1.200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
Og $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1.000.00
IRR tölvunarfræði
The HP12c Financial Reiknivél er klassískt tól, sem er ennþá í víðtækri notkun, til að reikna IRR eða innra gengi.
Þar að auki bjóða flestar töflureiknir, svo sem Microsoft Excel, möguleika á að reikna út það.
Notkun IRR
Innri ávöxtunarkröfan er eins og áður hefur komið fram, tímabært tól á ýmsum sviðum fjármálasviðs. Í verkefnagreiningu er td notað til að ákvarða hvort tiltekið verkefni skuli framkvæmt. Hins vegar, eins og lýst er í næsta kafla, hefur notkun IRR í slíkum framsæknum tísku takmarkað við að beita áætluðum tölum, sem kunna að koma til framkvæmda.
Í afturábaki er IRR notað til að meta raunverulegan árangur fjárfestinga. Fjárfestingarsjóðir, einkum áhættuvarnir, tilgreina venjulega það sem lykilvísir af rekstrarskrám þeirra.
Almennt er IRR algengt mælikvarði til að meta raunverulegar eða hugsanlegar fjárfestingar þar sem ávöxtunin hefur verið breytileg eða gert ráð fyrir að hún breytileg með tímanum. Í einföldu tölfræðilegu dæminu hér að framan er hugsanlega lánveitandi að meðaltali samsett árlega ávöxtunarkrafa 15,18% á peninga sína og ætti að bera saman þetta við aðrar fjárfestingarheimildir til að meta óskir sínar.
Takmarkanir á IRR greiningu
Áætluð eða spáð skilar mega ekki verða fyrir því sem búist er við.
Verkefni eða fjárfestingar með lægri áætlaðri innlánastarfsemi geta verið æskilegir ef hægt er að afla lægri innra eftirlits með stærri höfuðstólum.
Til dæmis, tækifæri til að vinna sér inn 30% á $ 100.000 fjárfestingu færir meiri alger verðlaun en 40% á $ 1.000.
Verkefni eða fjárfestingar með lægri áætlaðri innlánastarfsemi geta verið æskilegir ef hægt er að ná því lægri innra eftirliti í lengri tíma. Til dæmis, ef þú færð samsetta 30% á fjórum árum, sem nærri þrefaldar fjárfestinguna þína, er það auðvitað betra en að vinna 40% í aðeins eitt ár og hafa mjög óvissuhorfur fyrir endurfjárfestingu eftir það.
Heildarverðmæti fjárfestingarfjárfestingar er ekki meðaltal IRR á hverju verkefni, öryggi eða fjárfestingu þar. Í staðinn er heildar innlánasafn eignasafns með háu upphaflegu afkomu fjármagns yfirleitt hærri en heildarútlánasafn eignasafns þar sem flestir hagnaður kemur síðar, jafnvel þó að seinni hlutinn hafi meiri hagnað á tímanum.
Þannig leitast einkaeignarstjórar oft við að framleiða hærra innlán á fjárfestingarbanka með því að greiða út aðlaðandi fjárfestingar snemma en halda áfram að tapa fjárfestingum lengur.
Fyrir takmarkanir á IRR greiningu er framúrskarandi umræða í greininni sem ber yfirskriftina "Til að meta aftur, hugsa um það sem þú ert að missa" eftir John Kay, Financial Times , 9/8/2010.
Einnig þekktur sem - Innra gengi, Hindrunarhlutfall, Samblanda ávöxtunar, Samsettar vextir.