Nýjungar skuldir og skuldabréfategundir
Fjármálaþjónustuiðnaðurinn er athyglisverður fyrir vanmáttar breytingu. Hraði fjármálalegrar nýsköpunar getur verið hreinn, sérstaklega í nýjum vöruþróun og í vörustjórnun .
Á sama tíma hefur iðnaðurinn einnig dregið gagnrýni, einkum á undanförnum árum, fyrir nýjungar, þar sem full áhrif voru litlu skilin á þeim tíma sem sjósetja þeirra, stundum með óvæntum afleiðingum mörg ár niður á veginum. Slík er sérstaklega við alla flokka nýrra skuldabréfa, skuldaskjala og skuldabréfa.
01 hörmungaskuldabréf
Skuldabréfabandalag eru ný tegund þjóðhagsskulda sem virka eins og skuldabréf til þess tíma sem náttúruhamfarir slá, og þá myndast þeir í raun til slysatrygginga sem í raun greiða útgefanda.
02 Tryggja skuldaskuld
Skuldbinding vegna skulda, eða CDO, er tegund skuldaöryggis sem er ennþá bundin við önnur skuldaskjöl. Skuldabréf byggð á skuldabréfum, ef þú vilt.
03 Tryggð lánaskylda
Tryggingaskuldbinding, eða CLO, er afbrigði af hugmyndinni um tryggð skuldaskuldbindingu eða CDO. Í þetta skiptið eru undirliggjandi eignir hins vegar ekki skuldabréf í opinberum viðskiptum.
04 Tryggja veðlán
A tryggð veðlán, eða CMO, er form Collateralized Loan Obligation, eða CLO, sem er byggt á húsnæðislánum, oft húsnæðislán.
05 Skuldabréf
Skuldabréf hafa verið algengt í Evrópu í verulegan tíma, en aðeins nýlega hefur farið fram í Bandaríkjunum. Þó að þeir hafi einhvern yfirborðslegan líkindi við tryggingarveðlán, eða CMO, er mikilvægt munur sem dregur verulega úr áhættu handhafa. Reyndar talsmenn þessa tegund skuldabréfa benda á hvernig uppbygging þess leiðir til minni áhættu og meiri gæði í heild.
06 Credit Default skipti
Sjálfgefin skiptasamningur, eða CDS, er ekki skuldastýring í sjálfu sér. Fremur er það fjölbreytni eigna tryggingar. Í fjármálakreppunni árið 2008 voru vandamál með verðlagningu og meta CDS samninga, sem og getu aðila til að mæta samningsbundnum skuldbindingum sínum, ríflega og aukið efnahagslegan marr.
07 dánarbætur
Deathbed Bonds eru í ýmsum fjárfestingakerfum sem hafa vakið athygli eftirlitsaðila . Þessar áætlanir eru nýttar af spákaupmanna sem reyna að nýta sér ákvæði í skuldabréfasáttmálunum sem eru hönnuð til að gera þau meira aðlaðandi fyrir langtíma einstaka fjárfesta.
08 Junk Bond Finance
Skuldabréfavísitala, með hávaxta skuldir í staðinn fyrir fjármögnun fjármagns, varð heitt umræðuefni á tíunda áratugnum og féll svo í nokkra disrepute en hefur enn umtalsverðan stað í fjármálakerfinu.
09 Veðtryggð Öryggi
A Veðtryggð Öryggi, eða MBS, er skuldaöryggi studdur af húsnæðislánum. Það er almennt samheiti við tryggð veðlán eða CMO.
10 Real Estate Mortgage Investment Rás
A Real Estate Mortgage Investment Conduit, eða REMIC, er ennþá annað samheiti, almennt talið um tryggð veðlán, eða CMO og veðtryggð öryggisöryggi eða MBS.
11 Sukuk
Eitt af meginreglunum sem liggja að baki íslamska fjármálum er að forðast greiðslu eða safna áhuga. Til að höfða til stranga múslima fjárfesta og sparisjóða hefur verið búið til margs konar fjármálagerninga sem þjóna sömu tilgangi og skuldabréf og önnur skuldabréf, en þar sem vextir eru tæknilega ekki greiddar. Sukuk er hugtak sem vísar til ýmissa tegunda skv. Skuldabréfa sem hafa verið þróuð til að uppfylla strangar íslamska fjármálakerfisins.
12 áfangi
Fjölbreytt skuldabréf, sem taldar eru upp hér að framan, eru skipt í það sem kallast mismunandi áföngum. Þessar skuldaskjöl eru til dæmis:
- Skuldbinding vegna skulda eða CDO
- Tryggð lánaskylda eða CLO
- Collateralized Mortgage Skylda, eða CMO
- Mortgage Backed Security eða MBS
- Real Estate Mortgage Investment Rás eða REMIC
Hver áfangi hefur mismunandi skilmála og skilyrði fyrir mismunandi áhættu- og afkomuferli frá systkinum sínum frá sömu laug undirliggjandi eigna. Lesið áfram til að fá frekari upplýsingar.