Hámarksverð framlegðarlána miðað við verðmæti undirliggjandi verðbréfa er sett af Federal Reserve Board.
Hvert fyrirtæki er frjálst að innleiða strangari útlánastefnu en mælt er fyrir um af Fed.
Sá hluti viðskiptaverðs sem ekki er fjármögnuð með framlegðarláninu er hægt að greiða í reiðufé eða með því að birta aðrar verðbréf sem tryggingar. Ef verðbréf eru sett fram sem veð skal verðmæti þeirra að jafnaði vera að minnsta kosti tvöfalt magn af peningum sem krafist er annars staðar. A "framlegð kalla" leiðir til lækkunar verðs verðbréfa, annaðhvort verðbréfin sem keypt eru með framlegðarláninu eða verðbréfin sem eru tryggð fyrir það. Framlegðarsamtal krefst þess að lántaki leggi enn frekari tryggingar í formi peninga eða verðbréfa. Reglarnir í kringum framlegðina geta orðið frekar flóknar. Til dæmis, sjá þessa umfjöllun um framlegð 101.
- Uppi möguleiki: Að nýta skiptimynt með því að kaupa verðbréf á framlegð getur verulega aukið möguleika fjárfesta til að fá hagnað. Til dæmis, borga $ 10.000 í peningum fyrir öryggi sem tvöfaldar í gildi til $ 20.000 gefur 100% hagnað, án þóknunar, gjalda og skatta. Að kaupa sama öryggið með 50% niður í peningum ($ 5.000) og 50% fengin með framlög lán ($ 5.000) myndi skila 200% nettóvinningi (eftir að borga af $ 5.000 framlög lán), án þóknunar, gjalda, skatta og vaxta á láni.
- Áhætta: Hagsveifla sker bæði á báðum vegu. Ef verðmæti öryggis í fordæmi okkar lækkaði úr $ 10.000 til $ 5.000 myndi peningaþjónustan skila 50% tapi. Hins vegar, viðskiptavinur sem keypti öryggi á 50% framlegð myndi þjást 100% tap. Allt $ 5.000 af því sem eftir er af örygginu þyrfti að fara til að greiða niður lánið og að $ 5.000 lækkað í peningum væri glatað alveg.
- Vetting Viðskiptavinir: Vegna áhættu sem felst í því, þurfa viðskiptavinir að vera mjög vel metnir fyrir því að veita þeim aðgang að framlegð. Samræmisyfirvöld þurfa því yfirleitt sérstakt pappírsvinnu og upplýsingar til að tryggja að framlegðareikningar séu aðeins í boði fyrir viðskiptavini sem skilja fullkomlega áhættuna og hverjir eiga fjármagn til að verða fyrir tjóni.
- Verðbréf: Staðlað pappírsvinnsla til að opna framlegðareikning inniheldur yfirleitt tungumál þar sem viðskiptamaðurinn gerir fyrirtækinu kleift að lána verðbréfin sem þar eru geymd, að eigin vali og án endurgjalds til viðskiptavinarins. Sjá greinar okkar á hlutabréfum og SEC Rule 15c3-3 fyrir frekari upplýsingar.
Einnig þekktur sem: verðbréfalán
Dæmi um notkun hugtaksins: Ég keypti 100 hluti af IBM á framlegð, með láni frá verðbréfafyrirtækinu.