Ástæður fyrir því að stuðla að áskriftarheimildarlán:
Bæði Goldman Sachs og samkeppnisaðilar fjárfestingarbanka og verðbréfafyrirtækis Morgan Stanley hafa verið í miklum mæli að því að auka einkafyrirtæki þeirra og þróa þau í helstu hagnaðarmiðstöðvar.
Goldman verkefni að upphaf nýrra áskriftarskuldalána fljótlega nái $ 750 milljón á ári. Heildarfjárhæð lána sem framlengdur var af einkaeign Goldman náði 13,8 milljörðum króna um mitt ár, þ.mt húsnæðislán (meðal annars einstakra og viðskiptabanka lána).
Áhætta tengd þessu fyrirtæki:
Eitt af helstu áhættustjórnunarmálum í tengslum við áskriftarskuldalán er sú að tryggingin sem styður þá (sérstaklega eigendur viðskiptavina í einkareknum sjóðum) hafa tilhneigingu til að vera mjög illkynja. Selja stöðu getur verið mjög erfitt og háð alvarlegum afmarkanir þar sem það er mögulegt. Þetta kemur í veg fyrir hefðbundna framlög lán, sem er tryggt með miklu meira lausafé í almennum viðskiptum og skuldabréfum. Í mörgum tilfellum eru lán tryggð með einkafjármögnun líklegri til að hafa meira sameiginlegt með húsnæðislán en með lánveitingum. Kannski af þessari ástæðu er Goldman Sachs að sögn að ráðningu fasteignaveðlána í einkabankastarfsemi sína til að hafa umsjón með uppruna og síðari mati þessa nýju flokki lána.
Að stuðla að einkabankaþjónustu:
Einkabankinn ýtti af Goldman og sumir af leiðandi keppinautum sínum hefur verið hvattur til að hluta til af nýjum og fyrirhuguðum reglum sem búa til eða lofa að skapa neikvæð áhrif á launatækifæri hefðbundinna kjarnastarfsemi í fjárfestingarbankastarfsemi og verðbréfaviðskiptum .
Einkum fyrr en nýlega var Goldman Sachs þekkt fyrir mjög arðsöm einkaviðskiptastarfsemi sem var stór hluti af botnleiðum fyrirtækisins. Í fjármálakreppunni 2008 voru bæði Goldman Sachs og Morgan Stanley endurskipulagt sem eignarhaldsfyrirtæki í banka til þess að gera þeim kleift að fá aðstoð í tengslum við TARP-áætlunina.
Þó að Goldman Sachs þurfti ekki slíkan aðstoð, voru þeir neydd til að taka það af sambandsríkjunum með þeirri kenningu að þátttaka hennar myndi draga úr stigma sem tengist þátttöku og draga þannig úr neikvæðum áhrifum annarra, sem eru minna lánshæfandi, viðtakendur. Eins og eigendur banka í dag eru fyrirtæki eins og Goldman Sachs og Morgan Stanley nú stjórnað sem slík og ekki aðeins verðbréfafyrirtæki lengur. Einkum er svokölluð Volcker Rule ráðlagt að banna allt einkarekið viðskipti bankastofnana, sem nú innihalda eins og Goldman Sachs, Morgan Stanley og mörg jafningjafyrirtækja þeirra.
Heimild: "Einkaeign bankans eykur útlán," Financial Times , 6. september 2012.
Líka þekkt sem
verðbréfalán
Dæmi: Vegna þess að viðskiptavinurinn hafði ekki næga peninga til að kaupa í nýtt einkafjármagnssjóði sem seldur var af Goldman Sachs, tók hann út áskriftarborgaralán.